🚀 Après une levée de fonds, une HealthTech peut devoir gérer un excédent temporaire de cash, souvent versé par tranches. La trésorerie devient alors un outil de pilotage : sécuriser le capital, préserver la liquidité et préparer des scénarios de crise sur 12–24 mois.
🧭 Un cadrage opérationnel distingue trois poches : une trésorerie strictement opérationnelle disponible à très court terme ; une réserve de sécurité pour imprévus majeurs ; un excédent mobilisable sur 12–24 mois, calé sur les jalons cliniques, réglementaires ou commerciaux. Le suivi mensuel du cash burn et du runway fixe la taille de chaque poche et la date de réengagement du financement.
💶 Sans produits complexes, quatre familles structurent l’allocation. D’abord, les livrets et comptes rémunérés entreprises pour la liquidité rapide, avec un ordre de grandeur généralement compris entre 0,3 % et 1,0 % brut hors offres promotionnelles. Ensuite, les comptes et dépôts à terme sur 1–24 mois pour verrouiller un taux, avec un ordre de grandeur typiquement entre 2 % et 3 % brut selon maturité et établissement (et des offres visibles autour de 2,3 % à 2,6 % sur des durées plus longues). Troisièmement, les OPCVM monétaires court terme, avec une liquidité sous quelques jours et une performance 12 mois d’environ 3,56 % en mars 2025 (Banque de France). Enfin, à titre de repère de niveau de taux, le Livret A à 1,5 % au 1er février 2026 (Info.gouv). Les fonds en euros affichaient en 2024 une moyenne proche de 2,55 %, avec de fortes disparités selon contrats (Le Monde).
🧩 La mise en œuvre repose sur une allocation fractionnée (noyau à vue, réserve courte, poche à terme), une comparaison systématique des rendements nets (taux bruts, frais, fiscalité) et la vérification des conditions de retrait et de valorisation (OPCVM). Une revue mensuelle des flux prévisionnels et des indicateurs de liquidité aligne les arbitrages avec le plan de développement et les attentes des investisseurs.
✅ Post-levée, gérer la trésorerie revient à relier placements, horizons de dépenses et réponses aux aléas dans un cadre lisible et partagé par la direction.